近期外資行在市場上瘋狂唱空中概股的同時,也在二級市場上趁低位狂掃中資股。而隨著中國“硬著陸”的“預(yù)測”被現(xiàn)實擊破,近兩個月來一直唱空中國的外資大行立即轉(zhuǎn)變口風(fēng)開始唱多,熱捧之前被其炮轟的中資股。
低位狂掃中資H股
6月份以來,受外資大行大肆唱空渲染的悲觀情緒影響,恒生指數(shù)和國企指數(shù)雙雙累計跌幅逾8%,一些被利空纏身的板塊,如中資金融股,整體跌幅更超過10%。有跡象表明,隨著中資股積累了一定的跌幅,近兩周來,雖然還在釋放唱空言論,但已有機構(gòu)開始在二級市場上趁低位狂掃中資股。
港交所的股權(quán)披露資料顯示,6月下旬以來,一直揚言不看好中資股的摩根士丹利半個月內(nèi)11次出手增持民生銀行H股,合計買入多達3206萬股; 幾乎是在同時,黑石也調(diào)整了此前以賣出和沽空為主的策略,開始逐步買入中資股,增持標的涉及中聯(lián)重科H股、民生銀行H股、中國交通建設(shè)H股、中國鋁業(yè)H股、招商銀行H股、天津發(fā)展及超大現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等多只股票。
此外,7月7日,美國基金Capital Research斥資2.33億港元增持了4904萬股重慶農(nóng)村商業(yè)銀行H股,同時買入4155萬港元的領(lǐng)匯房產(chǎn)基金;瑞信7月6日斥資3511萬港元增持了402萬股鞍鋼股份。
外資大行口是心非,趁市場暴跌“撿便宜”,有市場人士指出,這是大行的一慣伎倆,當指數(shù)或者某一板塊短時間內(nèi)積累了較大漲幅或是估值偏高時,外資行會先在高位賣空,再發(fā)布看空言論,在市場上聚集做空動能把股價打下來,然后再從低位接貨平倉甚至反過來做多,從中獲利。
借利好迅速空翻多
事實證明,已經(jīng)從做空中資股中賺得缽滿盆盈的外資大行,顯然并不滿足于只賺做空的錢。國家統(tǒng)計局13日公布了依然強勁的GDP數(shù)據(jù)后,多家近兩個月來一直唱空中國的外資大行立即轉(zhuǎn)變口風(fēng)開始唱多,不僅紛紛發(fā)報告反駁穆迪對中資民企的指責(zé),還出來熱捧之前被其炮轟的中資股。
針對穆迪周一發(fā)布的唱空中資民企的報告,德銀、高盛、摩根大通、麥格里等大行驚人一致地站出來反駁。德銀認為穆迪的評核方式并不公平,而且評級的比較范圍狹窄,當前沒有必要拋售西部水泥;高盛認為被穆迪授予11面“紅旗”的永暉焦煤基本面穩(wěn)健,維持買入評級;摩根大通也一一回應(yīng)了穆迪給予百盛的“紅旗”,認為均不成立。
不僅是出聲反駁穆迪的唱空報告,外資大行還一反此前唱空中國經(jīng)濟和中國概念股的腔調(diào),在市場上釋放唱多言論,力挺新興市場和中資股。高盛13日發(fā)報告唱好農(nóng)行H股,花旗和巴克萊則表示,中國經(jīng)濟硬著陸的機會很小,全年GDP仍將保持9.2-9.3%的高速增長。上半年一直看淡新興市場和中資股的摩根士丹利,近日上調(diào)MSCI新興市場指數(shù)和MSCI亞太(日本除外)指數(shù)至今年年底的目標點位,預(yù)期離岸中資股年底前可上升20%至25%。
瑞銀則指出,新興市場股票已經(jīng)超賣,該行的估值模型已發(fā)出買入訊號。
本報采訪的多家香港券商反映,已經(jīng)在近日的策略會議上討論布局反彈事宜,他們認為,近期調(diào)整幅度居前的大市值國企股,如銀行股等,率先反彈的機會較大。而有兩家對沖基金的投資總監(jiān)則告訴記者,現(xiàn)在已非常注意在香港市場上做空的風(fēng)險,并隨時準備反手做多。
⊙記者 時娜