央行近日下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率0.25個百分點，這無疑給此前已經(jīng)寒意陣陣的銀行理財市場再度潑了一盆涼水。業(yè)內(nèi)人士分析，盡管降息在短期內(nèi)對銀行理財產(chǎn)品的收益率影響不大，但從長遠(yuǎn)來看，由于資金面將繼續(xù)保持寬松狀態(tài)，銀行理財產(chǎn)品的收益率未來仍將維持下行趨勢，中長期產(chǎn)品的優(yōu)勢將日漸明顯。

　　短期影響未現(xiàn)

　　雖然降息的消息發(fā)出后，市場和大眾普遍擔(dān)憂銀行理財產(chǎn)品收益率將再度下行，但是根據(jù)記者的觀察，近日發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品的收益率水平仍與前期基本一致。有市場人士告訴記者，降息的影響，對銀行理財市場而言并非“立竿見影”，而是有一個延后的效應(yīng)。

　　“從目前來看，銀行正在發(fā)行的是之前設(shè)計的一部分產(chǎn)品，因此這部分產(chǎn)品暫時不會受到降息的影響�！苯煌ㄣy行理財師李吉告訴記者，根據(jù)他的觀察，以往經(jīng)歷加息或降息時，銀行理財產(chǎn)品的收益率變化也都需要逐漸顯現(xiàn)，而非立竿見影。

　　值得注意的是，在這次降息過程中，央行在宣布降息的同時，還決定將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。而此前，我國一般的金融機構(gòu)存款利率不允許有浮動區(qū)間�！皩︺y行而言，此次調(diào)整后存款利率明降暗升，表面上自3.5%下調(diào)至3.25%，而浮動空間擴大至1.1倍后，實際可達(dá)3.575%。”普益財富研究員曾韻佼表示。

　　而現(xiàn)實中銀行的表現(xiàn)，也印證了曾韻佼的分析。記者發(fā)現(xiàn)，央行降息后，多數(shù)銀行并未立即跟進(jìn)，反而提高了一年期及以下的存款利率，部分銀行甚至將一年期存款利率提至3.575%的上限。尤其是工農(nóng)中建交五大銀行均上浮了活期和一年期及以下期限定期存款利率，如一年期存款利率從降息后的3.25%上浮至3.5%；而三月期、六月期存款利率分別提至3.1%、3.3%，均接近1.1倍的上限標(biāo)準(zhǔn)。這使得市場上其他銀行也紛紛跟進(jìn)，上調(diào)了活期和一年期以下定存利率，部分股份制銀行和城商行甚至將一年期存款利率上調(diào)至3.575%。“在這樣的情況下，存款利率不降反升，銀行理財產(chǎn)品收益率的下行空間也被暫時‘封住’。短期看，理財產(chǎn)品收益率的下行不會很明顯。”某國有大行產(chǎn)品經(jīng)理如是說。