新華網(wǎng)天津5月6日電（記者 鄧中豪）近日，“中國(guó)大媽?xiě)?zhàn)勝華爾街大鱷”的段子在網(wǎng)絡(luò)走紅。專家指出，段子雖系調(diào)侃，但各地“黃金周”現(xiàn)象的出現(xiàn)，一定程度上反映了物價(jià)、房?jī)r(jià)連年上漲的背景下，老百姓既擔(dān)憂財(cái)富縮水又缺乏投資渠道的理財(cái)困境。只有建立多層次的理財(cái)市場(chǎng)，樹(shù)立正確的理財(cái)觀念，才能真正讓“中國(guó)大媽”們有錢更敢理財(cái)、有錢更好理財(cái)。

　　北京遇上西雅圖　“中國(guó)大媽”PK華爾街大鱷

　　從4月12日開(kāi)始，連續(xù)上漲十余年的黃金價(jià)格突然“高臺(tái)跳水”。面對(duì)史無(wú)前例的“好時(shí)機(jī)”，各地居民紛紛“入市”，一些人甚至跑到香港去“搶金”。五一假期的那一周，在金價(jià)大跌的背景下，成為真正的“黃金周”。

　　數(shù)據(jù)顯示，4月13日，淘寶上黃金的搜索指數(shù)尚只有9474，而隨著金價(jià)的持續(xù)下跌，到4月19日，黃金的搜索指數(shù)已經(jīng)暴增到110200。線上人氣十足，線下則交易火爆。五一假期，青島、西安黃金類商品銷售額同比增長(zhǎng)50％、80％，北京菜百公司銷售額同比增長(zhǎng)逾20％。工行廣東分行更在不到十天的時(shí)間里銷售黃金2．2噸，超過(guò)該行一季度的實(shí)物黃金銷售總量。

　　伴隨著國(guó)際金價(jià)回暖跡象的出現(xiàn)，“中國(guó)大媽?xiě)?zhàn)勝華爾街大鱷”的說(shuō)法不脛而走，搶購(gòu)黃金的“中國(guó)大媽”們儼然成了扭轉(zhuǎn)國(guó)際金價(jià)的主力。

　　中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍指出，金價(jià)下跌之后確實(shí)有不少中國(guó)人搶購(gòu)黃金，但以黃金飾品等實(shí)物黃金為主。盡管短期來(lái)看交易量很大，但由于這些交易并不涉及期貨市場(chǎng)，對(duì)國(guó)際黃金價(jià)格的影響甚微，“中國(guó)大媽”戰(zhàn)勝華爾街大鱷的說(shuō)法多半是一廂情愿。

　　“搶金潮”折射“中國(guó)大媽”理財(cái)困境

　　除了趁機(jī)添置金飾，“抄底投資”同樣是“中國(guó)大媽”們搶購(gòu)黃金的初衷。

　　截至目前，我國(guó)廣義貨幣M2的發(fā)行量已突破100萬(wàn)億元，在M2膨脹的同時(shí)，民間財(cái)富也在快速積累。1996年，我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額尚不足4萬(wàn)億元，而到2012年三季度末，就已突破40萬(wàn)億元，不到二十年的時(shí)間，即已增長(zhǎng)十倍。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯認(rèn)為，盡管社會(huì)財(cái)富持續(xù)積累，但物價(jià)尤其是房?jī)r(jià)的連年上漲，極大地抵消了收入增長(zhǎng)帶來(lái)的“幸福感”。去年央行二次降息之后，銀行活期存款利率長(zhǎng)期鎖定為0．35％至0．385％，一年期儲(chǔ)蓄存款利率為3％至3．3％，把錢存在銀行里等于貶值已經(jīng)成為共識(shí)。隨著“貨幣幻覺(jué)”的日漸消退，老百姓對(duì)財(cái)富縮水的焦慮也在與日俱增�！皳尳鸪薄钡某霈F(xiàn)，同樣折射了“中國(guó)大媽”面對(duì)通脹的焦慮情緒。

　　大量的民間財(cái)富亟須找到“保值增值”的出口，而在股市長(zhǎng)期低迷、樓市長(zhǎng)期調(diào)控、銀行長(zhǎng)期不漲利息的背景下，“中國(guó)大媽”們的選擇其實(shí)非常有限。

　　對(duì)于普通老百姓來(lái)講，信托理財(cái)收益高但門檻更高，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)門檻低、收益高但風(fēng)險(xiǎn)太大，主流的理財(cái)方式中，只有銀行理財(cái)看似“靠譜兒”。2012年，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率持續(xù)下行，平均年化收益率僅為4．11％，只比一年期儲(chǔ)蓄存款利率高一個(gè)百分點(diǎn)左右。但盡管如此，大量的存款仍向銀行理財(cái)產(chǎn)品搬家，截至2012年底，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已高達(dá)7．6萬(wàn)億元。

　　“中國(guó)大媽”亟須更多選擇

　　國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所雷薇認(rèn)為，出現(xiàn)“中國(guó)大媽”搶購(gòu)黃金的現(xiàn)象，一定程度上反映了我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)不發(fā)達(dá)、民間財(cái)富投資渠道過(guò)于狹窄的現(xiàn)狀。

　　自2012年下半年以來(lái)，監(jiān)管陸續(xù)開(kāi)閘，目前，取得資格的銀行、信托、券商、基金公司、保險(xiǎn)公司和期貨公司均可以設(shè)計(jì)發(fā)行自己的資管產(chǎn)品。而盡管如此，我國(guó)目前的理財(cái)市場(chǎng)也仍是銀行理財(cái)產(chǎn)品“一枝獨(dú)秀”。

　　雷薇指出，大部分投資者信任銀行理財(cái)，不是相信銀行的理財(cái)能力，而是相信即使產(chǎn)品虧了，銀行也肯定會(huì)兜底，這種“剛性兌付”的文化恰恰違背了理財(cái)產(chǎn)品“代客理財(cái)”的本質(zhì)。高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，若“剛性兌付”不打破，理財(cái)市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制必然會(huì)被投資者盲目追求高收益的沖動(dòng)扭曲。不僅如此，不規(guī)范發(fā)展的銀行理財(cái)也會(huì)擠壓其他理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展空間，使風(fēng)險(xiǎn)、收益更匹配的理財(cái)產(chǎn)品反而被市場(chǎng)淘汰，這并不利于整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　趙錫軍指出，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，統(tǒng)一游戲規(guī)則，及時(shí)打破廣泛存在于銀行理財(cái)、信托理財(cái)中的“剛性兌付”文化，真正建立風(fēng)險(xiǎn)與收益高度掛鉤的、多層次的理財(cái)市場(chǎng)；除此之外，還應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)化和專業(yè)化程度，將散戶的分散投資“基金化”。只有“中國(guó)大媽”們更多地把錢交給專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理，才能真正駕馭更復(fù)雜、更專業(yè)化的理財(cái)市場(chǎng)。