溫州、深圳等地金融改革措施出臺，銀行、證券、期貨等行業(yè)的改革創(chuàng)新也在緊鑼密鼓推進(jìn)中。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)金融改革已步入“深水區(qū)”，在鼓勵基層探索的同時，要大膽破題、審慎求解，加快重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革步伐。金融領(lǐng)域的市場化改革需要市場化的價格基準(zhǔn)，利率和匯率市場化改革應(yīng)是金融改革的基礎(chǔ)和核心，在推進(jìn)各項改革的同時不可偏廢。

　　各地近期出臺的金融改革措施主要集中在發(fā)展民間金融和對外金融合作方面，利率和匯率市場化在各地改革意見中鮮有提及。

　　利率與匯率是金融市場的核心，是一個經(jīng)濟(jì)體對內(nèi)和對外所有金融業(yè)態(tài)和產(chǎn)品的價格基準(zhǔn)。只有形成市場化的價格基準(zhǔn)，才能有效配置各類資源，金融改革才能徹底并持續(xù)、有效服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)。在一個開放的金融體系中，只在部分地區(qū)開展利率和匯率市場化試點容易帶來資金沖擊，引發(fā)金融不穩(wěn)定，不宜小范圍試點推行。從這個角度來說，當(dāng)前金融改革更應(yīng)加強(qiáng)整體規(guī)劃、全國共軌，推動金融改革與利率匯率市場化協(xié)調(diào)并進(jìn)。

　　金融改革應(yīng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、實體經(jīng)濟(jì)需求相適應(yīng)。如果缺乏一個市場化基準(zhǔn)，爆發(fā)式地推進(jìn)金融領(lǐng)域改革，很可能為未來的金融穩(wěn)定和安全埋下隱患。以溫州為例，溫州民間金融之所以有旺盛生命力和廣泛的資金動員能力，就在于活躍的民間資本助推了各個領(lǐng)域的市場化程度。在鼓勵民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域、使金融體系充分發(fā)揮作用的同時，利率市場化也應(yīng)同步推進(jìn)。一方面，民間資本不愿進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，更愿意追逐短期高風(fēng)險利潤。法定利率過低與市場資金供應(yīng)不均衡、民間資本追逐高利貸相悖，將使隱藏在社會中的民間借貸危機(jī)的可能性無法得到有效消解。另一方面，在允許民營企業(yè)組建村鎮(zhèn)銀行的同時，如果利率未市場化，村鎮(zhèn)銀行由于組建成本過高，同時規(guī)模小、范圍有限，最終可能導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行無法持續(xù)健康發(fā)展。

　　因此，未來各地的金融改革和各類金融行業(yè)的革故鼎新需要利率、匯率市場化改革的配合，需要長遠(yuǎn)的規(guī)劃和設(shè)計。

　　首先，要考慮金融市場長遠(yuǎn)發(fā)展的需要。金融市場必須按供求關(guān)系的規(guī)律運作，以市場化價格為基準(zhǔn)，才能成為完全開放和高度競爭的市場，吸引海內(nèi)外資金、各類資本與人才流入。

　　其次，創(chuàng)新出的金融產(chǎn)品需要市場化的資金定價。正是由于市場化的定價機(jī)制，理財產(chǎn)品、信托租賃等金融創(chuàng)新近兩年來才取得了規(guī)模上的大突破，成為實體經(jīng)濟(jì)重要的補(bǔ)充融資渠道。未來，高收益?zhèn)�、國債期貨等金融�?chuàng)新產(chǎn)品將推出，惟有市場化的利率匯率才能為這些產(chǎn)品提供定價基準(zhǔn)，拓展金融產(chǎn)品交易市場的廣度和深度。

　　反過來，利率和匯率市場化與其他金融改革共榮共生，利率和匯率市場化將推動金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。金融機(jī)構(gòu)獲得了金融核心領(lǐng)域的自主定價權(quán)，客觀上為其進(jìn)行產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新提供了原始動力；由于利率、匯率風(fēng)險的增強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)面臨的競爭壓力進(jìn)一步加大，客觀上迫使其必須通過金融創(chuàng)新來有效化解風(fēng)險敞口。

　　從近期一系列相關(guān)政策舉措來看，債券市場發(fā)展擴(kuò)容，創(chuàng)新產(chǎn)品增多，利率市場化步伐或?qū)⒓涌�。匯率形成機(jī)制改革和資本項下人民幣可兌換也正以循序漸進(jìn)的方式向前推進(jìn)。近期央行宣布擴(kuò)大人民幣匯率彈性，也對匯率市場化改革產(chǎn)生推動作用。但比起各地、各類金融機(jī)構(gòu)的金融改革與創(chuàng)新措施，利率和匯率市場化改革還應(yīng)繼續(xù)加快步伐。