美國債務(wù)攪亂國際市場 主權(quán)評級降至負面

　　隨著8月2日——美國提高債務(wù)上限最后期限的臨近，美國國會兩黨不顧債務(wù)出現(xiàn)違約的巨大風險仍然爭吵不休，至今未就此事達成一致。美國財政部長蓋特納警告說，一旦形成違約，將導(dǎo)致國際金融市場的大混亂，整個美國乃至全球經(jīng)濟將遭受災(zāi)難性的損害。

　　美國國會兩黨能否在僅剩的一周時間里達成妥協(xié)，從而讓美國避免前所未有的信用違約？作為美國最大債權(quán)人的中國，在與美國經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益緊密的關(guān)頭，又該如何面對美國這場債務(wù)危機，將我們的損失降到最小。

　　美國主權(quán)評級降至負面

　　曠日持久的美國債務(wù)危機遲遲得不到解決，不僅動搖了投資者對美國經(jīng)濟未來的信心，也引起了眾多美國債權(quán)國的深切擔憂，更是直接影響了包括股市、大宗商品市場在內(nèi)的國際市場的強烈反應(yīng)。

　　由于美國國會兩黨有關(guān)債務(wù)危機的談判陷入僵局，刺激了投資者對黃金的避險需求，國際黃金價格連日來不斷走高。18日一度沖破1600美元/盎司大關(guān)，連續(xù)11個交易日出現(xiàn)上漲，本周一亞洲早盤黃金延續(xù)了上周五的上漲勢頭，繼續(xù)創(chuàng)出1688.23美元/盎司的歷史新高。

　　和黃金不斷創(chuàng)出新高相反，市場對美債違約可能拖累全球經(jīng)濟增長、削弱美國石油需求的擔憂，導(dǎo)致本周一布倫特原油期貨9月合約下跌76美分至117.91美元/桶，NYMEX原油期貨9月合約下挫95美分至98.92美元/桶。

　　隨著8月2日最后期限的臨近，美國三大評級機構(gòu)惠譽、穆迪和標準普爾70年來首次一致將美國主權(quán)評級展望從3A評級列入“負面評級觀察”名單，國際貨幣基金組織也發(fā)出警告稱，如果美債出現(xiàn)違約將會引起重大的市場動蕩。

　　兩黨之爭是政治私利的表現(xiàn)

　　事實上，自從美國債務(wù)在5月16日達到法定的14.3萬億美元的上限以來，美國國會兩黨就提高債務(wù)上限和削減財務(wù)赤字問題的討論，就像馬拉松式的長跑一樣持續(xù)了數(shù)月，但直到現(xiàn)在仍存在嚴重分歧。

　　上周六，以奧巴馬為首的民主黨與共和黨的談判再度破裂，使國會兩黨的爭吵進入了白熱化階段，奧巴馬更是直言：“我們已經(jīng)沒有時間了。如果我們真的發(fā)生債務(wù)違約，我們將不得不做出調(diào)整�！边@是奧巴馬首次表態(tài)承認美國可能存在債務(wù)違約的可能性。

　　分析人士認為，此次事件國會兩黨存在的主要分歧在于，民主黨方面希望通過增加對美國富人和大公司的稅收來減輕債務(wù)壓力，而共和黨方面則要求政府削減養(yǎng)老金和醫(yī)療保健等各項社會福利來達到減債目的。

　　對此，中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍接受采訪時表示，目前影響這場危機走勢更多的是政治因素，從某種意義上是美國明年大選之前角逐的表現(xiàn)，外界和公眾可以借此看到兩黨競爭力的先期對決。

　　不過，究其根本原因，商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院研究員梅新育在接受記者采訪時一針見血地指出，美國國會議員之所以不肯一下子通過提高國債上限，只是因為他們貪婪的本質(zhì)，借這個機會綁架整個國家來勒索自己的政治私利。當他們勒索到了足夠的政治私利之后，他們會見好就收的，這是美國政體最陰暗丑惡的部分之一。

　　違約將對世界經(jīng)濟造成嚴重后果

　　如果美國國會兩黨沒有達成妥協(xié)將會怎么樣？面對這個問題，不論是國際國內(nèi)的媒體還是專家學者都一致認為，出現(xiàn)這樣的結(jié)果所帶來的影響將難以想象。屆時，違約風險將沖擊美元及全球金融體系，給美國及全世界經(jīng)濟造成毀滅性沖擊。

　　不久前就任的國際貨幣基金組織總裁拉加德近日表態(tài)稱，不能想象美國領(lǐng)導(dǎo)人會讓國家拖欠債務(wù)。如果白宮和國會不能達成協(xié)議，那將對全球經(jīng)濟造成真正的嚴重后果，包括利率上升和股市暴跌。

　　對此，梅新育也表示，如果雙方不能達成一致，國際市場將出現(xiàn)大亂，美元、美股和大宗商品價格都會出現(xiàn)下跌，甚至連金融市場定價體系也會紊亂，因為現(xiàn)行金融市場定價體系是以美國國債為基準的。

　　不過，梅新育認為，出現(xiàn)違約的可能性并不大。他表示，現(xiàn)在奧巴馬和國會山是在玩俄羅斯輪盤賭游戲，互相比賽膽量。對于此次事件未來發(fā)展應(yīng)該重點關(guān)注，防止美國通過損害海外債權(quán)人的方式來減輕負債，突破國內(nèi)政治僵局。

　　“兩黨之間最終會在2萬億—4萬億美元之內(nèi)有一個妥協(xié)”，趙錫軍認為，從目前情況來看，美國政府與國會之間達不成妥協(xié)的可能性不大，但是也不能排除雙方談崩的可能，如果談崩，對中國來說，則意味著很多對中國的到期債務(wù)將無法償還。

　　我國亟須進行多元化投資

　　目前我國有60%—70%的對外貿(mào)易是用美元結(jié)算的，并且用美元購買了大量美國國債，這直接導(dǎo)致了美國債務(wù)危機對中國的連鎖反應(yīng)。面對今后長期存在的美國國債安全風險，中國做好準備了嗎？其中，最直接的風險就是美元價格下跌導(dǎo)致美元資產(chǎn)貶值的風險，我們又該如何應(yīng)對呢？

　　對此，梅新育建議，中國儲備管理部門應(yīng)該做出一些應(yīng)變準備：第一，與美國財政部保持持續(xù)接觸，對其施加壓力。作為美國的最大海外債權(quán)人，為了保護自己資產(chǎn)的安全，中國有這個權(quán)利也必須這么做。第二，如果美國最終出現(xiàn)債務(wù)違約，中國應(yīng)做好國際金融市場可能崩盤的準備。第三，應(yīng)減少增加購入其它資產(chǎn)，豐富儲備資產(chǎn)構(gòu)成品種，比如聲望較高企業(yè)、金融機構(gòu)的股票和高等級債券，小部分對沖基金和投資公司股權(quán)及大宗商品期貨合約。

　　中國社科院世界經(jīng)濟與政治研究所國際金融研究室副主任張明也表示，通過此事我們應(yīng)該破除幻想、痛定思痛，最終轉(zhuǎn)變我國的經(jīng)濟發(fā)展方式，并且要盡早改變對美元的依賴，著手對外投資的多元化改革。

　　記者 周小苑