人民幣在臺灣早已備受歡迎,2010年臺灣民眾預(yù)期人民幣升值,瘋狂搶購人民幣,造成島內(nèi)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行人民幣全部被兌空。
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1月16日香港和英國有關(guān)方面宣布,成立私營機構(gòu)代表組成的合作小組,推動發(fā)展香港與倫敦離岸人民幣業(yè)務(wù)方面的合作。此前不久,臺灣金管會副主委李紀(jì)珠表示,支持臺灣發(fā)展成為人民幣離岸中心的構(gòu)想。
臺灣和倫敦都想就人民幣離岸業(yè)務(wù)有一番作為。如今,倫敦儼然得到“全球最大離岸人民幣資金池”加持。
“努力”的目標(biāo)
事實上,去年下半年香港離岸人民幣中心地位逐步確立之后,倫敦、新加坡和臺灣就加入了成為下一個人民幣離岸中心的角逐。
當(dāng)時,新加坡有望成為下一個人民幣離岸中心的消息一度甚囂塵上。臺灣業(yè)界按捺不住心情,紛紛呼吁把臺灣建成下一個離岸人民幣中心列為目標(biāo),希望也能參與發(fā)展人民幣存貸款、貿(mào)易融資、發(fā)行人民幣債券等離岸中心業(yè)務(wù)。
富邦金控董事長蔡明忠向媒體指出,臺灣當(dāng)局應(yīng)正視人民幣崛起,在其國際化過程中扮演積極角色,發(fā)展香港之后的另一個人民幣離岸中心。永豐銀行董事長邱正雄表示,臺灣和大陸的貨幣性交換雖少,但進出口交易量大,短期內(nèi)可參與香港的人民幣市場,未來自己可以辦離岸中心。臺灣“國銀”高層也向媒體表示,人民幣境外商機可期,大家都想分杯羹。
2011年8月14日,臺“中央銀行”發(fā)布《臺灣辦理人民幣業(yè)務(wù)的說明》,將發(fā)展人民幣離岸中心“列為努力目標(biāo)”。媒體注意到,這是臺金融當(dāng)局首次正式表達類似的期望。
路漫漫其修遠兮
“努力目標(biāo)”,顯然臺當(dāng)局沒有十足的把握,或者說,這個目標(biāo)尚在計劃初期,還只是構(gòu)想。香港在亞洲地區(qū)的人民幣離岸市場地位無人能撼,臺灣想要再分一杯羹,談何容易。
花旗銀行上海分行行長裴奕根曾對媒體表示,臺灣與大陸的貿(mào)易和投資關(guān)系密切,將形成人民幣集聚效果,但恐難成為離岸中心。香港是大陸企業(yè)的橋頭堡,H股是大陸企業(yè)上市首選,這些優(yōu)勢臺灣都沒有。
利順金融董事總經(jīng)理潘振威也不看好在亞洲建立第二個人民幣離岸中心。他認(rèn)為,如果在同一地區(qū)再設(shè)置清算中心,是一種重復(fù)。如今,香港與英國成立合作小組,似乎印證了這種觀點。
此外,兩岸金融合作尚有諸多環(huán)節(jié)需要理順。清算機制這個基本前提就沒有解決。目前,臺灣和大陸還未簽訂兩岸貨幣清算協(xié)議,人民幣和新臺幣還不能自由兌換。但臺灣要成為人民幣離岸中心,兩岸訂立清算機制是大前提。2011年兩岸多次圍繞清算協(xié)議進行商談,但由于涉及內(nèi)容龐雜且敏感,不如想象中容易,至今沒有達成共識。
要建立人民幣離岸中心,臺灣也需要大規(guī)模的人民幣存款,才能確保“供需”均不虞匱乏。然而,目前兩岸貿(mào)易采用人民幣清算的量并不夠多。有研究者指出,主要原因是兩岸主要進行產(chǎn)品零部件貿(mào)易,支付貨幣仍然以美元為主。據(jù)臺灣“央行”公布數(shù)據(jù),島內(nèi)銀行通過國際金融業(yè)務(wù)分行OBU管道,吸收人民幣存款,迄今只吸收人民幣十余億元。
未來在哪里?
那么臺灣發(fā)展人民幣離岸市場,到底有沒有空間?
開南大學(xué)財金系助理教授孫效孔撰文指出,臺灣也有優(yōu)勢。臺灣的環(huán)境單純,不但可以自主調(diào)解外匯準(zhǔn)備,政府對貿(mào)易結(jié)算的影響力又強,有良好的人民幣離岸市場條件。
還有分析人士指出,臺灣對大陸有巨額貿(mào)易順差,2010年已高達410億美元,可以收入大量人民幣;另一方面,島內(nèi)對大陸也有巨額直接投資,可以引導(dǎo)人民幣的去路,因此臺灣建成人民幣離岸中心不是空想。
此外,兩岸金融合作畢竟已經(jīng)發(fā)軔。貨幣清算機制雖然尚未建立,但“十二五”規(guī)劃明確提到,未來應(yīng)“建立兩岸貨幣清算機制”。觀察人士認(rèn)為,這意味著繼貿(mào)易、投資、金融產(chǎn)業(yè)合作之后,貨幣面的議題應(yīng)該是下一階段的重頭戲。
至于島內(nèi)還沒有大量人民幣存款,有島內(nèi)學(xué)者指出,臺商與大陸有一定程度、以大陸為最終市場的貿(mào)易往來采用人民幣結(jié)算。另外,隨著大陸內(nèi)需市場的崛起,臺灣對大陸最終產(chǎn)品出口漸增,以人民幣結(jié)算的貿(mào)易量將可望逐步增加。
正是基于上述分析,島內(nèi)金融人士樂觀地認(rèn)為,臺灣已經(jīng)初步具備了發(fā)展人民幣離岸中心的條件。
宏觀來看,臺灣爭取人民幣離岸中心的嘗試,也是與大陸磨合溝通金融合作的一環(huán)。金融合作事涉敏感,考驗兩岸的智慧和誠意。島內(nèi)當(dāng)政者應(yīng)勇于拋棄意識形態(tài)束縛,在洽商中更加靈活,彈性。