創(chuàng)新升級，補上養(yǎng)老金融短板（熱點聚焦·你的養(yǎng)老錢放在哪兒？①）
養(yǎng)老作為民生話題的受關注度越來越高。我國將成為全球人口老齡化發(fā)展速度最快的國家之一，黨的十九大報告指出，積極應對人口老齡化，構建養(yǎng)老、孝老、敬老政策體系和社會環(huán)境，推進醫(yī)養(yǎng)結合，加快老齡事業(yè)和產業(yè)發(fā)展。
從趨勢看，金融在養(yǎng)老問題上將發(fā)揮日益重要的作用。隨著養(yǎng)老金規(guī)模增大，面臨著如何運營管理、保值增值的難題。目前不少金融機構開始瞄準老年市場，探索推出多樣化的養(yǎng)老金融產品。那么，目前的養(yǎng)老金融服務對百姓會有什么影響？金融消費者在養(yǎng)老金融方面有什么新需求新期待？養(yǎng)老金融如何走穩(wěn)走好？從今天起，我們推出系列報道，聚焦養(yǎng)老金融各個領域，通過采訪不同類型金融機構，分析養(yǎng)老金融產品、服務“短板”和未來發(fā)展的瓶頸，探討破解之道。
——編 者
銀行養(yǎng)老金融市場出現萌芽，但許多老年人還是保守地選擇“踏踏實實存錢養(yǎng)老”
“每個月都能取1000多塊利息，感覺像是多了一份補充養(yǎng)老金�！蹦杲畔〉纳虾Ｊ忻褚蠹倚壅劦阶约旱摹梆B(yǎng)老經”很是滿意。
去年，殷家雄在興業(yè)銀行購買了30萬元安愉分期付息儲蓄存款，存期5年，按月付息。“產品風險低，收益率還比同類產品高0.2%左右。”殷家雄說，之前他的收入都存定期了，期限內整存整取�，F在辦了這款儲蓄，每個月計利息，利息還能接著存入賬戶，“息生息”。
“除了收益要穩(wěn)定，老年人還有一些特殊的附加需求，比如需要更多精神關照，也有健康管理需求。這些小事銀行都想到了，我們心理上感覺挺受用的。平時還有一些小福利，比如超市優(yōu)惠、購書折扣等增值服務�！� 殷家雄每年參加興業(yè)銀行組織的一次體檢，平時閑下來，就到小區(qū)附近的社區(qū)銀行轉轉，跟網點工作人員相處得像是親朋好友�，F在，他還在銀行買了六七款理財產品，個人資產的70%—80%都放在銀行。
除了專屬老年人的理財產品外，更多人想要選擇長期銀行理財產品，為晚年做個長遠打算。北京市民金琦今年68歲，最近他在廣發(fā)銀行買了10萬元的半年期養(yǎng)老理財產品，到期贖回再買�！巴顿Y養(yǎng)老，不如‘存’錢養(yǎng)老。在銀行買理財產品的風險相對來說比較小�，F在外面投資消息滿天飛，我們老年人不懂得什么投資方法和竅門，還是老老實實把養(yǎng)老錢放銀行更穩(wěn)當�！苯痃f，“但是你說這半年的期限，買賣起來還挺麻煩的。希望以后能提供一些兩三年期限的理財產品，這樣買了心里踏實�！�
在金融服務相對發(fā)達的一線城市，銀行網點遍布，理財信息充裕，百姓金融觀念相對成熟，不少老年人選擇在銀行購買新型理財產品。而在三四線城市，更多老年人還是保守地選擇“踏踏實實存錢養(yǎng)老”。
山西呂梁市民林蘭芝聽多了身邊朋友參與集資、血本無歸的消息后，對自己的養(yǎng)老錢看得很緊，一有風吹草動，立馬撤回本金。“存定期、買國債，安全性有了，但收益偏低；兒女們推薦的P2P倒是動輒收益率兩位數，但看著就害怕，人沒見到就把錢給了，總覺得不安全；之前還投資過股票和基金，但是也沒賺什么錢，繞一大圈還是存錢安心�！绷痔m芝的想法代表了當下不少老年人的真實心態(tài)。
相比已有成熟想法的老年人，許多中年人還沒有形成清晰的養(yǎng)老規(guī)劃。在杭州一家互聯網公司工作的尹小虹，年近四十，家庭工作相對穩(wěn)定。說到養(yǎng)老理財，尹小虹直言，把錢交給別人投資還不如自己投資收益高�！鞍彦X放自己手里更安心。現在銀行理財產品很難找到一個期限足夠長、收益又不錯的。還不如我自己分散投資，找一些P2P平臺或者做一些股權投資。到期了再看看有沒有更穩(wěn)健的產品，現在一時還不著急。只要保持不錯的收益，養(yǎng)不養(yǎng)老也暫不需要特別考慮�！�
養(yǎng)老金融不等于老年金融。銀行養(yǎng)老金融要面向不同年齡階段需求，但目前的金融產品趨于大眾化、大路貨
步入暮年，才需要考慮養(yǎng)老金融服務嗎？銀行的養(yǎng)老金融服務到底能提供哪些保障？
“養(yǎng)老金融不等于老年金融�！迸d業(yè)銀行養(yǎng)老金融中心副總經理李志淦說，不只是老年人要為養(yǎng)老謀劃，其他年齡段的人也要未雨綢繆，考慮一些養(yǎng)老積累型的金融產品。
“老年人追求長期、穩(wěn)定，而習慣了電子支付、消費信貸的年輕一代對于風險的承受能力更強。理想的銀行養(yǎng)老金融產品應該針對不同年齡、不同職業(yè)、不同地域的人做差異化的產品創(chuàng)新�！边@位負責人分析，現在我們一般把養(yǎng)老需求人群分為兩類：退休和未退休，年齡界限是60歲，這兩類人群有不同的財富管理需求。通常人們從40歲開始就要對養(yǎng)老財富管理進行規(guī)劃。但無論哪類人群，都應適當配置一些較長線的金融產品，做系統(tǒng)性的規(guī)劃。
天弘基金養(yǎng)老金業(yè)務總監(jiān)朱海揚認為，長線養(yǎng)老金融理財產品可以考慮個體在不同生命周期所能承受的投資風險及所需的收益，進行不同配比，如30多歲，可以配置更多的股票基金等權益類產品；到60多歲，可以考慮提升穩(wěn)健的固定收益類產品比例，以此來平衡收益。
近幾年，養(yǎng)老金融成了各家銀行零售業(yè)務的熱點，不少商業(yè)銀行開始將目光轉向老年市場，探索推出多樣化的養(yǎng)老金融產品與服務。比如，從2012年起，興業(yè)銀行開始推動養(yǎng)老金融的專業(yè)化經營，針對老年客戶推出“產品定制、健康管理、法律顧問、財產保障”四項專屬服務于一體的養(yǎng)老金融產品和服務體系，服務的老年客戶現已超過1300萬人。廣發(fā)銀行與中國人壽合作，整合老年護理、老年醫(yī)療、老年消費和老年金融等養(yǎng)老服務產業(yè)鏈，打造綜合養(yǎng)老“生態(tài)圈”。
“單純針對產品的創(chuàng)新會遇到天花板，畢竟風險不可能無限度降低，通過提供有溫度的金融服務贏得口碑，才能長久穩(wěn)住老年客戶�！苯K銀行泰州分行興化支行行長朱陽辰介紹，如今在他們的網點，老年人占到個人客戶數的60%，帶來的金融資產已達10億元，占總資產的60%—65%。
“養(yǎng)老金融產品要滿足兩個需求，一是期限要長，二是收益要穩(wěn)�！迸d業(yè)銀行養(yǎng)老金融中心負責人說。
但目前來看，專屬的養(yǎng)老金融產品與普通理財產品相差無幾，養(yǎng)老金融產品長期、穩(wěn)健的特點難尋。
“首先，在制度上需要政策指引，現行規(guī)定是銀行理財產品期限最長不超過5年，在這種規(guī)定下，10年、20年甚至更長期限的養(yǎng)老產品缺乏政策支持；其次，受到通貨膨脹率、經濟發(fā)展狀況、利率水平和市場風險等影響，銀行很難確保期限太長的理財產品投資收益率，因此我們更多推出的是短期產品。這就使得眼下養(yǎng)老金融產品多趨于大眾化、大路貨，定制化水平不高�！敝礻柍椒治�，對銀行而言，需要實現從產品經營向客戶經營的轉變，針對退休人群和未退休人群的不同需求，推出定制化的養(yǎng)老金融產品，并通過產品創(chuàng)新推動制度創(chuàng)新。
明確銀行長期限理財產品的準入和資產配置范圍等，能引導商業(yè)銀行有序推進產品與制度創(chuàng)新
“養(yǎng)老問題的核心是金融問題。解決養(yǎng)老問題，需要全社會持續(xù)共同努力，特別需要完善的金融服務體系參與其中。發(fā)展養(yǎng)老金融，要從制度、產業(yè)、服務三個層面，加快對傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)、產品與服務的創(chuàng)新升級，彌補養(yǎng)老金融的短板，建立與老齡社會相匹配的金融體系�！迸d業(yè)銀行養(yǎng)老金融中心負責人說。
在成熟市場國家，養(yǎng)老金融保障體系比較健全�！斑@些國家大多數人的養(yǎng)老金早就存好，并非我們所想的‘不存錢，都消費光了’�！敝旌P說，大多數發(fā)達國家已建立“三支柱”養(yǎng)老金保障體系，以政府為主導，通過強制或優(yōu)惠政策鼓勵居民積極參與，為居民退休生活提供經濟保障，政府主導的基本養(yǎng)老金制度、單位和職工自愿建立的職業(yè)養(yǎng)老金制度、個人養(yǎng)老金賬戶計劃，三者之間相輔相成、互為補充，成為“養(yǎng)老錢”的主要來源。
“而我國的‘三支柱’運行還不均衡，第一、第二支柱還不夠完善�！敝旌P說，國內可以參考其他成熟市場國家做法，針對個人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶，由政府提供專門的稅收優(yōu)惠，鼓勵個人參加，提高居民自我養(yǎng)老保障能力。
銀行在其中能發(fā)揮什么作用？“事實上，銀行擁有其他金融機構不具備的賬戶管理優(yōu)勢，能刻畫出更細致的客戶特征，根據相似年齡、相似職業(yè)推出有針對性的養(yǎng)老金融產品，這是未來銀行厚植養(yǎng)老金融這塊沃土的一大優(yōu)勢�！崩钪句普J為，銀行還擁有資產托管優(yōu)勢，能根據產品的信息披露和績效評估判斷哪些產品更優(yōu)質，比照對養(yǎng)老有不同需求的人群推薦更適合的金融產品。同時，銀行有更出色的信用背書和品牌建設，能提供安全性更高的服務和產品。雖然目前在養(yǎng)老金融領域，銀行、保險和證券已成你中有我，我中有你之勢，但銀行依舊是主體，要承擔起更大的養(yǎng)老社會責任。
隨著人口老齡化程度的加快，發(fā)展養(yǎng)老金融已迫在眉睫。業(yè)內人士認為，金融監(jiān)管部門對此非常重視。中國人民銀行等五部委就曾出臺文件，鼓勵金融機構發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務。后續(xù)的金融產品的政策指引或將陸續(xù)出臺。比如，明確銀行長期限理財產品的準入和資產配置范圍等，能引導商業(yè)銀行有序推進產品與制度創(chuàng)新。
“對養(yǎng)老產業(yè)暫無明確界定，建議出臺養(yǎng)老產業(yè)指引，細化養(yǎng)老醫(yī)療、養(yǎng)老地產、養(yǎng)老服務等細分產業(yè)邊界，明確產業(yè)標識，提高金融服務針對性�！迸d業(yè)銀行養(yǎng)老金融中心負責人說，建議加快推動養(yǎng)老產業(yè)金融發(fā)展，加大政策扶持力度，對于養(yǎng)老相關產業(yè)的貸款定價、資本占用等出臺扶持政策，降低養(yǎng)老企業(yè)的融資風險與成本壓力。通過項目股權投資，帶動社會資金投入養(yǎng)老基礎產業(yè)。
這位負責人還建議，支持、推動有條件的商業(yè)銀行探索利用綜合化金融平臺，整合醫(yī)療、保健、房地產等實業(yè)機構異業(yè)合作，為養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展提供綜合金融支持。同時，支持商業(yè)銀行等金融機構參與舉辦規(guī)模化的養(yǎng)老機構，通過綜合化經營模式，提升養(yǎng)老金融全產業(yè)鏈服務能力。
